Polska eksporterem żyta na Ukrainę?

wykres-gielda_kws.jpg

08.10.2019

Niespójny rynek

Podczas gdy we wschodnim Pasie Żyta rynek żyta kontynuuje tendencję wzrostową, w zachodnim Pasie Żyta ceny żyta są podporządkowane wytycznym międzynarodowego rynku zbóż. Duże uprawy pszenicy i kukurydzy w sierpniu i pierwszej połowie września nadal cechowało osłabienie. Po rozpoczęciu zbiorów w sierpniu ceny grudniowej pszenicy w Paryżu spadły o 10 €/t do 171 €/t w połowie września. W międzyczasie w dniu 4 września cena osiągnęła swój najniższy poziom 166 €/t. Spadkowe trendy cen nie ominęły również europejskiego rynku kukurydzy, której cena spadła z 180 €/t do 163 €/t. Wraz z tym rozwojem rynek europejski podąża za amerykańskimi rynkami akcji. W Chicago cena grudniowej kukurydzy spadła o 24 USD/t do 146 USD/t, a ceny grudniowej pszenicy o 7 USD/t do 180 USD/t w tym samym okresie. Zwłaszcza europejski rynek pszenicy znalazł się pod większą presją niż rynki amerykańskie ze względu na konkurencję ze strony wybrzeża Atlantyku i portów Morza Czarnego. Presja na rynek pszenicy w zachodnim Pasie Żyta przenosi się obecnie na rynek żyta. Tłem dla presji cenowej w UE-28 są duże zbiory żyta w Niemczech w porównaniu z rokiem poprzednim. ADM Niemcy podniosło swoje prognozy dotyczące niemieckich plonów żyta z 2,2 mln ton w roku poprzednim do 3,3 mln ton. Ponadto ADM Niemcy szacuje polskie zbiory na 2,57 mln ton (rok poprzedni: 2,4 mln ton), duńskie zbiory na 788 000 ton (rok poprzedni: 450 000 ton), a fińskie zbiory na 140 000 ton (rok poprzedni: 42 000 ton).

Ogólnie rzecz biorąc, oczekuje się, że zbiory w UE poprawiły się o 1,7 mln ton w porównaniu z rokiem poprzednim do 8,2 mln ton. Komisja Europejska i francuska firma analityczna Strategie Grains również prognozują zbiory w UE na poziomie 8,2 mln ton. W raporcie wrześniowym amerykańskie Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi (USDA) szacuje zbiory żyta na 8 mln ton, a Coceral, organizacja patronacka handlu zbożem, opublikowała 20 września swoje szacunki dotyczące zbiorów żyta w 2019 roku na poziomie 8,4 mln ton. Według raportu USDA, wzrost produkcji ma zwiększyć zapasy UE do 30 czerwca 2020 roku o 500 000 ton do 972 000 mln ton. Ułatwiłoby to sytuację w UE-28 po dwóch latach bardzo ograniczonych dostaw. W tym scenariuszu w UE-28 przechowuje się 76 % światowych zapasów żyta. Komisja Europejska szacuje zapasy nawet na 1,4 mln ton. Oszacowanie to stawia pod znakiem zapytania stopień, w jakim Komisja Europejska nie docenia wzrostu konsumpcji w cenach bieżących. Jakość plonów żyta była bardzo dobra. W Niemczech, według Instytutu Maxa Rubnera d.s. Specjalnego Oznaczania Zbiorów, 100 % badanych próbek żyta osiąga jakość wypiekową. Większość próbek nie wykazuje problemu ze sporyszem. Dzięki temu w Niemczech dostępna jest duża ilość ofert dla młynów żyta i eksportu. Eksport z UE-28 będzie realizowany głównie z Niemiec. Komisja Europejska prognozuje, że eksport z UE wyniesie 154 000 ton, a import 80 000 ton w bieżącym roku gospodarczym. USDA przewiduje nieco wyższe wartości eksportu (200 000 ton) i importu (100 000 ton). Podczas gdy import do UE pochodzi z Ukrainy i Rosji, UE-28 eksportuje do USA, Izraela, Norwegii i Szwajcarii. iemcy stały się centrum handlowym dla rynku żyta. W przeciwieństwie do roku poprzedniego, cena żyta w zachodnim Pasie Żyta jest obecnie zaniżona. W landach wschodnioniemieckich obowiązuje cena żyta chlebowego od stacji 130 do 135 €/t. Od czasu do czasu oferty wynoszą 140 €/t. Sprzedaż żyta paszowego odbywa się z obniżką o 5 do 10 €/t poniżej jakości wypiekowej. Cena żyta chlebowego porównywana jest z ceną pszenicy chlebowej od 150 do 160 €/t, a ceny pszenicy paszowej od 145 do 150 €/t ze stacji. Regionalna różnica w cenie między żytem chlebowym a pszenicą do zastosowań paszowych wynosi od 15 do 20 €/t. Przy różnicy wartości paszowej od 6 do 10 €/t w mieszanej dawce pokarmowej, żyto jest niedoceniane. W regionach konsumpcyjnych zachodnich i południowych Niemiec żyto chlebowe notowane jest na poziomie 160-165 €/t. Różnice cen w stosunku do wschodnich obszarów produkcyjnych odzwierciedlają koszty transportu między regionami. Ze względu na niskie ceny żyto w Niemczech wykorzystywane jest na konkurencyjnych warunkach w biogazowniach i bioetanolowniach. Żyto wykorzystuje się w szczególności jako dodatek w biogazowniach we wschodnich obszarach produkcyjnych, w których zbiory kukurydzy kiszonkowej ze względu na wysokie temperatury i suszę kolejny rok z rzędu wypadły słabo. Stosowanie żyta ziarnistego oraz kiszonki z całych roślin żyta było dotychczas zbyt mało brane pod uwagę w bilansach dostaw poszczególnych ośrodków analitycznych. Również przy wysiewie w 2020 r. zasiane będą liczne powierzchnie żyta do produkcji pasz, w celu wypełnienia luki paszowej w zbiorach w 2019 r. aż do zbiorów kukurydzy kiszonkowej w 2020 r. dla biogazowni i hodowców bydła. Dzięki współpracy z biogazowniami poprzez uprawę żyta na kiszonkę z całych roślin, gospodarstwa rolne, oprócz atrakcyjnych umów cenowych, mogą również zoptymalizować zarządzanie pracą poprzez wczesne zbiory w czerwcu.

W ostatnich tygodniach Niemcy sprowadzały żyto z Polski. Ceny żyta są w Polsce jeszcze niższe niż w Niemczech. Żyto paszowe notowane jest na giełdzie po 125 €/t, a żyto chlebowe po 130 €/t. Również w Polsce żyto jest niedowartościowane w porównaniu z pszenicą paszową, której cena do zastosowań paszowych wynosi 145-150 €/t. Ze względu na niski poziom cen i wysoką różnicę w stosunku do pszenicy paszowej wskazane jest, aby żyto w Polsce na razie było nadal przechowywane. Ze względu na potrzeby finansowe jesienią wiele przedsiębiorstw sprzeda żyto. Tradycyjnie, w okresie przechowywania, rolnicy spekulują bardziej na pszenicy niż na życie.

Ogólnie rzecz biorąc, UE-28 jest dobrze zaopatrzona w żyto. Przy zbiorach 8 milionów ton i zużyciu 3 milionów ton dla żywienia człowieka oraz ok. 0,5 miliona ton na materiał siewny, pozostałe 4,5 miliona ton będzie musiało trafić na paszę dla zwierząt i do zakładów przemysłowych. Wykorzystanie przemysłowe koncentruje się na produkcji energii w biogazowniach i produkcji etanolu. Tutaj żyto konkuruje z innymi zbożami. W tym roku jest ono bardzo konkurencyjne ze względu na swoją niską cenę.

W przeciwieństwie do UE-28, we wschodnim Pasie Żyta podaż żyta jest bardzo niska. Ze względu na niskie ceny żyta w ostatnich latach, uprawy te zostały znacznie ograniczone. Ponadto nadal brakuje doświadczenia w skarmianiu żyta w Rosji, na Białorusi i Ukrainie. Zredukowanie istniejących wątpliwości w skarmianiu jest długim procesem pomimo wielu prób skarmiania. W 2019 r. zbiory na Ukrainie spadły do rekordowego poziomu 300 000 ton (rok poprzedni: 400 000 ton). Rosyjskie zbiory osiągnęły poziom 1,6 mln ton, co stanowi najniższy poziom w ostatnich latach. W przypadku Rosji USDA zakłada, że zapasy pozostaną na stałym poziomie 124 000. ton. Przy niezmienionym eksporcie na poziomie 100 000 ton, stabilną sytuację w zakresie zapasów można przypisać spadkowi konsumpcji o 0,25 mln ton do 1,5 mln ton. Od czasu zbiorów ceny żyta w Rosji wzrosły o 500 RR/t (7 €/t). W połowie września notowano ceny 8640 RR/t (120 €/t). Cena żyta zbliża się zatem do ceny pszenicy paszowej w wysokości 8750 RR/t (123 €/t). Żyto chlebowe jest zbyt drogie jako pasza dla zwierząt z powodu braku różnicy w cenie. W tym samym okresie ubiegłego roku różnica wynosiła 1700 RR/t (24 €/t). Obecna sytuacja rynkowa sprzyja zawieraniu umów zakupu. Ponadto, ze względu na niskie zapasy i lepszą sytuację cenową, z ekonomicznego punktu widzenia uzasadnione jest rozszerzenie uprawy żyta do 2020 r. Na Ukrainie podaż żyta jest szczególnie niska od wiosny 2019 roku. Franko młyn żyta oferuje się obecnie 4900 UAH/t (181 €/t). Natomiast notowania gotówkowe wynoszą 5500 UAH/t (203 €/t). Ukraiński rynek żyta, który cechuje się słabym zaopatrzeniem, nadal jest w fazie negocjacji pomiędzy kupującymi i sprzedającymi. Ze względu na bardzo wysoki poziom cen należy się spodziewać, że luka w dostawach zostanie zamknięta przez import z sąsiedniej Polski. Byłby to handel sprzeczny z tradycyjnym kierunkiem handlu ze wschodu na zachód. Rolnicy na Ukrainie nie powinni przesadzać w negocjacjach z młynami żyta przez ewentualny import z UE-28, ponieważ Polska i wschodnioniemieckie landy Republiki Federalnej Niemiec mogą zamknąć istniejącą obecnie lukę zaopatrzeniową. W związku z tym wskazane jest kontynuowanie sprzedaży żyta. Jak wiadomo, małe zbiory nigdy nie są konsumowane. Poza tym zwiększenie powierzchni uprawnej pod zbiory w 2020 r. jest istotne z ekonomicznego punktu widzenia. Według raportu USDA, zapasy na Ukrainie spadną do absolutnego minimum 10 000 ton do 30 czerwca 2020 roku. Wraz z powiększaniem obszaru należy podjąć próbę zawarcia umów na dostawy na zbiory w 2020 r. w celu zmniejszenia ryzyka cenowego.

Podsumowując, rynek żyta w Pasie Żyta podzielony jest na dwa segmenty. Podczas gdy we wschodnim Pasie Żyta jest niewiele żyta, a dobre ceny żyta można uzyskać już po zbiorach w porównaniu z poprzednimi latami i pszenicą, w zachodnim Pasie Żyta obserwujemy wysoką podaż żyta w jakości wypiekowej. Żyto jest tam obecnie niedowartościowane w porównaniu z pszenicą paszową. Ze względu na obecną sytuację rynkową, we wschodnim Pasie Żyta zaleca się sprzedaż przynajmniej części zapasów, natomiast dalsze składowanie jest wskazane w zachodnim Pasie Żyta.

Hanse Agro GmbH

Prof. Dr. Reimer Mohr